五大举措提升民营企业主体活力

　　“十三五”后期受中美贸易摩擦及国内经济转型爬坡的影响，要素价格有所上升，市场需求增速放缓，民营企业发展面临较大困难。中央高度重视民营企业发展问题，多次组织民营企业座谈会，为民营企业纾困、解难。近年来我国持续加大减税降费力度，采取一系列措施激发市场主体活力，营商环境明显改善，根据世界银行发布的《全球营商环境报告》，2019年我国营商环境全球排名已上升至第31位。但整体来看，民营企业活力仍有所不足，制约民营企业发展的原因一方面在于民营企业在经济转型过程中自身经营管理面临瓶颈约束，另一方面民营企业在外部资源获取上相对不足。“十四五”规划强调要健全公平竞争制度，激发各类市场主体活力，基本建成高标准市场体系。“十四五”期间我国要持续完善社会主义市场经济体制，推动要素市场化改革;要着力构建公平市场竞争环境，完善产权保护制度;要加大对民营企业的金融支持，助力民营企业更好适应经济转型发展的要求。

　　“十三五”期间我国减税降费效果明显

　　自2015年11月提出推进供给侧结构性改革以来，我国持续加大减税降费力度，减税降费绝对规模从2016年约6200亿元提升至2020年约2.5万亿元，近五年累计减税降费接近7.7万亿，减税降费规模占GDP的比重从2016年约0.83%提升至2020年上半年约3.29%。从宏观税负(广义政府收入/GDP)的角度看，2015年以来我国宏观税负持续下降，从2015年29.1%下降为2019年27.3%，减税降费效果明显。为更直观衡量减税降费对企业的影响，我们选取A股上市公司为样本，以上市公司现金流量表中支付的各项税费减去收到的税费返还近似衡量上市公司对应年度的总税费，用总税费与营业收入或净利润之比衡量上市公司的税费负担，发现“十三五”期间我国减税降费政策效应呈现以下三大特征：

　　一是，“十三五”期间上市公司整体税费负担明显下降。以总税费/营业收入口径衡量的税负来看，从2016年8.07%逐年下降至2019年6.55%的水平，绝对值降低1.52个百分点，下降幅度约18.84%。以总税费/净利润口径衡量的税负来看，从2016年86.29%下降至2019年79.55%的水平，其中2017年为最低点，绝对值降低近6.74个百分点。从绝对税费负担看，上市国有企业的整体税费负担比上市民营企业重。以总税费/营业收入的口径来衡量，上市国有企业的税费负担在7%-9%之间，而上市民营企业在4%-5%之间，相对较轻。从税费负担的变化趋势来看，“十三五”期间上市国有企业的税费负担下降的更快一些。以总税费/营业收入的口径来衡量，上市民营企业税收负担由2016年的5.05%下降到2019年的4.21%，下降0.84个百分点;上市国有企业税收负担由2016年的8.77%下降到2019年的7.09%，下降1.68个百分点，略大于上市民营企业。

　　二是，大中型企业税费负担下降幅度超过小型企业。以总税费/营业收入的口径衡量，上市大型企业税费负担由2016年的7.97%下降到2019年的6.45%，下降绝对值为1.52%;中型企业税费负担由2016年的10.97%下降到2019年的9.58%，下降绝对值为1.40%;而小型企业税费负担由2016年的10.42%上升到2019年的13.69%，上升绝对值为3.28%。导致此种差异的原因在于：一方面大型企业基于产业链优势，借助成本转移等方式挤压中小企业利润空间;另一方面近年来补缴员工社会保险等要求使得小企业的各项费用支出明显增加，2016-2019年期间小型上市公司税费增长近40%，远超过同期大中型企业19.26%和11.43%的税费增幅。

　　三是，“十三五”期间绝大多数行业税费负担都有所下降，电子、国防军工等行业补贴较多。基于总税费/净利润的税负来看，税负下降较明显的是以采掘、国防军工、钢铁、建筑为代表的周期性行业以及非银金融行业。上述行业的税负下降快一方面源于减税降费政策，另一方面也与供给侧结构性改革及金融改革提升行业上市公司盈利能力高度相关。从税费负担绝对水平来看，电子、国防军工、农林牧渔及部分消费服务业税费负担较低，2019年上述行业税负低于50%，远低于A股上市公司79.55%的均值水平，这主要源于政府对电子信息及国防安全等领域的科研补贴或研发费用返还规模较大。

　　“十四五”时期提升民营企业主体活力的举措

　　“十三五”期间，我国坚持全面深化改革，充分发挥市场对资源配置的决定性作用，全面优化营商环境，极大促进了生产力发展，增强了党和国家的生机活力。随着中国特色社会主义进入新时代，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，而要顺利实现经济转型发展需要通过各方面的改革消除存在的体制机制障碍，激发市场主体活力，为经济的高质量发展提供制度基础。“十四五”期间我国要继续深化经济体制改革，完善产权制度和要素市场化配置，切实改善法治政策环境、加强产权保护、营造公平市场竞争环境，优化对民营企业主体的金融支持，持续加大减税降费力度，切实提升民营企业主体活力。

　　1、持续优化法治环境，改善营商环境

　　“十三五”期间我国在简政放权、深化“放管服”等一系列优化营商环境的改革措施取得了较明显的成效，“十四五”期间我国要从以下三方面持续优化法治环境：一是以完善中国特色社会主义市场经济体制为核心，加快构建规范的市场秩序，依法办事、按章办事，优化知识产权保护;二是，给予民营企业在司法审判中平等地位，引导社会对民营企业形成合理的舆论评价;三是，从法律上保障民营企业合法财产，提升民营企业的安全感。

　　《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》提出要加快建立与高质量发展要求相适应、体现新发展理念的宏观调控目标体系、政策体系、决策协调体系、监督考评体系和保障体系，增强宏观调控前瞻性、针对性、协同性。“十四五”期间我国要加快完善体现新发展理念的宏观经济治理体系，深化要素市场化配置改革，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，推动有效市场和有为政府更好结合，为民营企业发展提供稳定的营商环境。

　　2、完善产权制度，营造公平竞争市场环境

　　完善产权制度是激发民营企业市场活力的重要制度基础。全面依法平等保护民营经济产权可以健全支持民营经济发展的法治环境，保障民营企业平等使用资源要素、公开公平公正参与竞争，缓解民营企业面临的资源获取不足难题。

　　放开市场准入制度，鼓励民营企业更多进入公用事业和垄断行业。过去我国市场准入制度的放开主要集中在制造业领域，根据《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》精神，“十四五”期间我国要进一步放开服务业的准入限制，打破国有资本对金融、交通、电信和公用事业等领域的过度垄断，吸纳民营经济进入垄断行业;要加大社会服务业的市场化改革，放宽民营经济进入社会服务业的门槛，推动公共服务供给方式的多元化。要在各地负面管理清单模式的基础上，在全国范围内推行“全国一张清单”的管理模式，全面放宽各类市场准入，消除区域之间不平等政策歧视，坚持“非禁即入”，为民营企业参与社会经济建设活动提供更便利的条件。

　　破除垄断和资源获取方式的不平等，构建公平竞争的市场环境。近年来，公平竞争问题已经成为影响我国经济运行效率最明显因素，行业垄断、不正当竞争削减了民营企业进入部分行业或领域的积极性。据粗略测算，我国每年将近有20%-30%的GDP福利损失是由于不公平竞争造成的。“十四五”期间我国要推进民营企业在科技资源、金融资源、社会资源和网络资源获取上的公平市场地位，贯彻“竞争中性”原则，推进相关民间投资政策实施细则的落实到位，破除地方保护主义、破除所有制歧视。

　　3、持续加大减税降费力度，优化税收结构

　　其一，简化增值税制度，降低增值税税率。目前我国还保留13%、9%、6%三档增值税，可以进一步简化增值税制度，降低增值税税率。增值税是企业间接税的重要形式，在目前我国间接税占比较高的情形下，降低增值税能直接提升企业减税的获得感。

　　其二，降低企业所得税税率，企业所得税是企业税费的重要组成部分，降低企业所得税税率要成为减税降费的重要措施之一。美国2018年1月1日施行的《减税与就业法案》将美国联邦企业所得税率从35%降至21%，目前我国企业所得税基本税率为25%，还存在一定的下降空间。

　　其三，进一步降低社保缴费基数和缴费率，优化电价，降低企业用电成本。社保缴费是企业用工成本的重要组成部分，用工成本上升是近年来制约民营企业发展的第一大障碍因素。在加大政府公共服务供给的同时，有序降低企业社保缴纳比例有利于缓解用工成本上升对企业的影响。用电成本是制造业民营企业运营成本中仅次于房租的第二大成本，“十四五”期间我国要进一步降低工业用电价格，减轻企业电费成本。

　　其四，加快出台鼓励民营企业创新的税收优惠政策。“十四五”期间我国要进一步提升民营企业的创新活力，建议允许民营企业计提科技开发风险准备金，推出新技术产业化资产投资免税制度;对企业由于创新活动出现亏损的，加大减免税的支持力度;对企业创新平台以及创投企业给与更优惠的税收制度;加大对民营企业科研费用的税前加计扣除力度，对重大科研项目加大研发投入费用的补贴。

　　4、发挥资本市场枢纽作用，加大对民营企业的金融支持

　　要发挥资本市场枢纽作用，引导民营企业构建现代企业制度。当前我国民营企业中能享受到资本市场服务的企业数量及资产占比均不足10%，“十四五”期间我国要继续全面深化资本市场改革，以场内市场为基础带动场外市场发展，推动资本市场服务的下沉。要逐步扭转民营企业及地方政府对获取资本市场资源的认识偏差，上市与否或融资规模的大小并不是衡量企业获取资本市场资源的唯一指标。资本市场在为民营企业提供多元融资支持的同时，更为重要的是会优化企业股权结构，进而引导民营企业构建现代企业制度，推进民营企业股权结构的多元化，经营的专业化、治理的现代化和财务的透明化，切实提升民营企业的盈利能力和市场竞争力。

　　要加大银行对民营企业的信贷支持。在当前我国以间接融资为主的金融体系下，民营企业对金融服务支持的需求呼吁主要还是集中在信贷支持。全国工商联的调查显示民营500强中86%的企业呼吁进一步加大对民营企业的信贷支持力度。“十四五”期间我国可重点从以下几方面发力：一是持续加大对中小微企业的信贷支持额度，维持大型商业银行普惠型小微企业贷款增速不低于40%的水平，发挥地方城商行及其它区域性银行的经营特色，为当地中小微企业提供更多元的信贷支持服务;二是，加大长期贷款比重，目前我国民营企业贷款中长期贷款的比重仍不高，增加长期贷款比重有利于民营企业更好的进行投资再生产;三是，在同等条件下，实现民营企业与国有企业信贷政策的一致性，鼓励商业银行破除所有制歧视，更多从企业质量本身出发来提供信贷支持;四是，增加或创新民营企业的贷款担保方式及抵押物的种类，在浙江及广东等地区探索知识产权、商标等质押贷款的基础上，优化相关知识产权和商标的评估定价体系和交易市场，推进动产要素市场的建设。

　　5、民营企业自身练好内功，适应经济转型发展的要求

　　应对我国经济转型过程中带来的挑战，民营企业自身应夯实内功，更好适应经济转型发展的要求。首先，民营企业应加快完善现代公司治理制度，改变过去以家族企业为主的经营方式，引入专业职业管理人，健全公司经营管理制度，推进企业治理的规范化和现代化;其次，民营企业要加快提升创新能力，借助生产工艺的完善、生产流程的改进、生产成本的降低以及生产设备的改造升级等来提升利润率，改变过去简单的规模驱动的发展方式，借助科技赋能、管理赋能、创新赋能，全面提升企业盈利能力;再次，民营企业要积极融入到产业链发展中，为大型龙头企业提供相应的产业配套，完善产业链生态，在产业链的特定环节上去做大做强;最后，民营企业要充分激励和发挥出企业家的管理才能和创新能力，优化企业管理，更好适应现代化经济体系的转型发展要求。

　　(作者杨成长为中国首席经济学家论坛理事，申万宏源首席经济学家)